【富拓官网】国泰君安国际：上调水滴公司目标价至1.8美元 维持“买入”评级
发布时间：2025-06-27 11:19:27
水滴公司（WDH.US）发布2025年第一季度业绩后，6月20日国泰君安国际发布研报，上调水滴公司目标价至1.8美元，维持“买入”评级。在2025年第一季度，水滴公司的收入和利润均超预期。国泰君安国际还提高了水滴公司2025年的盈利预测，以体现该公司运营效率提升带来的盈利能力改善进展。
国泰君安国际研报指出，水滴公司在2025年第一季度表现出强劲的财务表现，归母净利润1.08亿元，同比增长34.2%；保险相关收入6.58亿元，同比增长8.4%，主要是由保险经纪收入增长推动。
水滴公司创始人兼CEO沈鹏强调，以用户为中心和AI应用战略是公司增长的关键驱动力。目前，累计约4.75亿用户在水滴筹向约347万名患者捐赠688亿元，数字临床试验累计入组患者11217名。展望未来，水滴公司将通过产品创新及AI大模型应用来延续增长势头。
作为行业内最早布局AI大模型的公司，水滴公司创业以来坚持科技驱动，每年投入近3亿元用于研发，申请大模型相关专利51项，构建了覆盖保险全场景的大模型应用体系。水滴公司运用自主研发的保险大模型，在获客、销售辅助、客户运营及风控等环节实现智能化升级。持续的研发投入将强化AI驱动的精细化运营，提升运营杠杆与销售转化效率。
本季度，水滴公司AI应用持续在各业务环节赋能提效。“AI质检助手”通过AI大模型推理能力提升品质管理效率，使得质检人效提升83%。此外，“水滴水守AI保险专家”业务提效明显，在电话服务场景实现单月辅助贡献保费超200万元。在客服环节，“AI客服”覆盖保单咨询、保单管理、产品答疑等多个保险客服服务场景，能够7×24小时及时响应用户问询，平均问题解决率达到52%。
